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01 发展现状

1. 污水处理行业主要受政策驱动，政府对环保问题重视程度不断提升

随着我国经济不断发展，生态问题日渐凸显，政府对环保问题日趋重视，近年来，国家出台多项污水处理相关政策，涉及水污染防治、污水处理市场化机制等多方面内容，推动我国污水处理市场不断规范化发展。

2. 我国人均水资源贫乏，污水处理需求大

我国水资源总量在全球排名第六，仅次于巴西、俄罗斯、加拿大、美国和印度尼西亚，但我国人口数量庞大，2019年人均水资源占有量只有2077.7立方米，不到全球人均量的三分之一，是全球人均水资源最贫乏的国家之一，而污水再生利用是解决水资源短缺的重要方式之一。

上世纪80年代以来，我国工业化、城市化进程加快，人民生活水平不断提高，生活用水、工业用水总量大幅增加，污水排放总量随之加大，根据中国城乡建设统计年鉴数据显示，我国污水排放量连年扩大，2019年我国城市污水排放总量达到554.65亿立方米，污水处理需求巨大。

3. 我国水环境治理不断获得成效，但地下水水质仍亟待提升

随着我国生态治理进程的不断加快，我国地表水、重要河流、重点湖泊水质情况持续改善。根据中国生态环境状况公报，我国地表水、重要河流、重要湖泊中IV-劣V类水体占比持续下降，其中地表水优良水质占比、长江流域总体水质已达到政策规划要求。2019年，我国地表水、流域、湖泊等水体V-劣V类水质占比分别为7.6%，6.3%，7.3%（劣V类），地下水相比其他水体水质较差，IV类及以下水质占比85.7%，其中V类及以下占比18.8%，超出《“十三五”生态环境保护规划》要求。

02 发展趋势

1. 受政策、资本等因素驱动，我国污水处理行业将快速发展

受国家政策支持、各方资本涌入、技术工艺革新等因素驱动，我国污水处理行业将持续快速发展，预计到2023年，我国污水处理行业市场规模将达到5820亿元，2019-2023年复合增长率达14.7%。

2. 通过并购重组，行业集中度将不断提升

国家政策不断引导行业向规范化方向发展，资本技术实力雄厚的的企业优势将进一步凸显，与此同时，整体实力较弱的企业将较难在行业中立足，逐步被优势企业兼并取代，污水处理行业市场集中度有望进一步提升。

3. 城市污水处理率较高，企业布局逐渐向乡镇扩展

根据中国城乡建设统计年鉴，2019年我国城市及县城污水处理率已分别达到96.81%和93.55%，已超过“十三五”规划中2020年的目标：95.0%和90.2%。而在我国乡镇地区，污水处理率仍距“十三五“规划目标有较大差距。随着城市污水处理需求的不断饱和，企业布局将不断向乡镇地区扩展。

4. 市场化改革进一步带动行业发展，企业收入提高

近年来，政府不断通过政策推动污水处理行业市场化，政府通过BOT、BT等模式与企业合作，2014年-2018年我国PPP示范项目中污水处理项目占比不断上升。民间资本的进入，为行业发展不断持续注入活力。

2021年1月，发改委等10部委联合发布的《关于推进污水资源化利用的指导意见》中提出将放开再生水政府定价，并以多种渠道加大财政资金支持。污水资源化指导意见有望推动我国再生水利用率，进一步推动污水处理行业市场规模扩大，同时，将污水处理费用纳入再生水成本，有望助力企业提升利润。